ECB verbindt blockchain en centraal bankgeld
De Europese Centrale Bank heeft een nieuwe dienst gelanceerd die blockchain-gebaseerde financiële markten verbindt met de bestaande betalingsinfrastructuur van de centrale bank.
De dienst, genaamd Pontes, stelt deelnemende financiële instellingen in staat om bepaalde blockchain-transacties af te wikkelen met door de ECB gegarandeerde euro's in plaats van te vertrouwen op particuliere digitale valuta zoals stablecoins, meldt Reuters.
Grote financiële instellingen zoals Deutsche Bank, Santander en Clearstream behoren naar verluidt tot de eerste deelnemers.
Deze ontwikkeling is een belangrijke poging om twee financiële omgevingen te overbruggen die zich grotendeels los van elkaar hebben ontwikkeld: de conventionele afwikkelingsinfrastructuur van de centrale bank en blockchain-gebaseerde effectenmarkten.
Waarom afwikkeling belangrijk is
Afwikkeling is het proces waarmee eigendom en betaling formeel worden vastgelegd na een financiële transactie.
Traditionele effectentransacties kunnen meerdere instellingen en systemen omvatten die verantwoordelijk zijn voor handel, clearing, bewaring en afwikkeling.
Distributed ledger-technologie (DLT) wordt gepromoot als een potentiële methode om delen van die infrastructuur te vereenvoudigen door informatie en eigendomsgegevens via gedeelde digitale netwerken te laten circuleren.
Het initiatief van de ECB zou financiële instellingen in staat kunnen stellen te experimenteren met deze efficiëntieverbeteringen, terwijl de afwikkeling in centraal bankgeld behouden blijft.
Dit onderscheid is belangrijk, omdat centraal bankgeld niet dezelfde kredietwaardigheidseisen kent als private stablecoins.
De bredere digitale financiële strategie van Europa
Het project komt op een moment dat centrale banken wereldwijd onderzoeken hoe blockchain en tokenisatie de financiële infrastructuur kunnen hervormen.
Reuters meldde dat de ECB ook van plan is een klein deel van haar eigen middelen te investeren in hoogwaardige, in euro's luidende, blockchain-gebaseerde effecten die door publieke instellingen worden uitgegeven.
Dit initiatief staat los van de voorgestelde digitale euro, die primair bedoeld is als een digitaal betaalmiddel voor particulieren en niet als een platform voor de afwikkeling van effecten voor institutionele beleggers.
Samen laten de projecten echter zien hoe Europese monetaire autoriteiten zich voorbereiden op een financieel systeem waarin de conventionele bankinfrastructuur en gedistribueerde-ledgertechnologie steeds vaker samenwerken.
Banken, vermogensbeheerders, beurzen en technologieleveranciers zullen nauwlettend volgen of blockchain-afwikkeling daadwerkelijk kan leiden tot een aanzienlijke vermindering van de verwerkingstijd, de afstemmingsvereisten en de operationele kosten.
De grotere vraag is of projecten zoals Pontes verder kunnen gaan dan experimenteren en onderdeel kunnen worden van de reguliere financiële infrastructuur van Europa.
Als institutionele acceptatie toeneemt, zou het initiatief van de ECB een belangrijke test kunnen worden voor de werking van centraal bankgeld binnen steeds meer getokeniseerde kapitaalmarkten.